Metodología ·
Cómo calcular el SROI paso a paso
Cómo calcular el SROI paso a paso con la metodología Social Value International: las 6 etapas, el ratio de retorno social y los conceptos clave.
El SROI (Retorno Social de la Inversión) traduce el valor social y ambiental que genera una organización a un dato económico comparable: cuántos euros de valor social se crean por cada euro invertido. No es una estimación de marketing, es un cálculo con método. A continuación explicamos cómo se calcula paso a paso, siguiendo las seis etapas de la metodología internacional Social Value International, la misma que aplicamos en SocialMetric para convertir el impacto en un argumento económico verificable.
¿Qué mide exactamente el SROI?
El SROI expresa el resultado como un ratio (por ejemplo, 3,8:1 significa que por cada euro invertido se generan 3,8 euros de valor social) y como un Valor Social Neto en euros. A diferencia de una memoria de sostenibilidad descriptiva, el SROI cuantifica: pone cifras a cambios que normalmente quedan en el terreno de lo intangible y permite compararlos con la inversión realizada. Por eso es una herramienta útil tanto para justificar fondos públicos como para defender una inversión privada ante un comité o un inversor.
Etapa 1 — Define el alcance e identifica a los stakeholders
Se delimita qué intervención, proyecto o periodo se va a analizar y se identifican los grupos de interés (stakeholders) afectados: a quién cambia algo por la actividad. Sin un alcance claro, el cálculo no es comparable ni verificable. En esta fase también se decide si el análisis será evaluativo (mide impacto ya producido) o prospectivo (estima impacto futuro de una intervención que se va a lanzar), una distinción que condiciona toda la recogida de datos posterior.
Etapa 2 — Mapea los outcomes (el mapa del cambio)
Para cada stakeholder se construye el mapa del cambio: qué recursos se invierten (inputs), qué se hace (actividades) y, sobre todo, qué cambios reales se producen en la vida de las personas (outcomes), más allá de los simples resultados de actividad. Un error frecuente es confundir outputs (número de talleres impartidos, personas atendidas) con outcomes (mejora de empleabilidad, reducción de aislamiento, ahorro sanitario). El SROI valora outcomes, no outputs.
Etapa 3 — Evidencia los outcomes y dales un valor
Cada outcome se respalda con evidencia (encuestas a beneficiarios, registros de actividad, datos administrativos, entrevistas) y se le asigna un valor económico mediante proxies financieros: aproximaciones monetarias que representan el valor de un cambio que no tiene precio de mercado (por ejemplo, la mejora de empleabilidad de una persona, el coste evitado al sistema sanitario o el valor de recuperar tiempo de cuidados). Los proxies se eligen de fuentes públicas y trazables para que cualquier tercero pueda auditarlos.
Etapa 4 — Establece el impacto real
Aquí está el rigor del método. Al valor bruto se le descuenta lo que habría pasado igualmente: el deadweight (lo que habría ocurrido sin la intervención), la attribution (la parte atribuible a otros agentes), el displacement (impacto que solo se desplaza) y el drop-off (cómo se diluye el efecto con el tiempo). El resultado es el impacto neto, no el aparente. Este filtro es lo que separa un SROI serio de un cálculo inflado: sin estos descuentos, casi cualquier proyecto parecería rentable socialmente.
Etapa 5 — Calcula el ratio SROI
Se proyectan y descuentan los valores a presente (normalmente con una tasa de descuento del 3,5 %), se suman para obtener el Valor Social Neto y se divide entre la inversión. Ese cociente es el ratio SROI.
Ejemplo desarrollado: un programa de inserción laboral con una inversión de 50.000 € atiende a 40 personas durante un año. El valor bruto estimado de los outcomes (mejora de empleabilidad, ingresos por nuevos empleos, ahorro en prestaciones y mejora del bienestar familiar) asciende a 280.000 € en un horizonte de tres años. Tras aplicar un deadweight del 20 % (parte del grupo habría encontrado empleo igualmente), una attribution del 10 % (otros servicios contribuyeron) y un drop-off anual del 30 % a partir del segundo año, y tras descontar los flujos a presente, el Valor Social Neto queda en 190.000 €. Dividido entre los 50.000 € invertidos, el ratio resultante es 3,8:1: por cada euro invertido, el programa genera 3,8 € de valor social neto.
Etapa 6 — Reporta, usa y verifica
El cálculo se documenta de forma transparente para que sea auditable, y los resultados se usan para tomar decisiones: ajustar el diseño del proyecto, reasignar recursos, comunicar a financiadores o reforzar memorias no financieras alineadas con CSRD. La metodología Social Value International permite además verificar el informe frente a sus principios, lo que añade credibilidad ante terceros (administraciones, inversores, comités de sostenibilidad).
Preguntas frecuentes
¿Cuánto tiempo lleva calcular un SROI?
Un análisis serio suele requerir entre 6 y 12 semanas, en función del número de stakeholders, la disponibilidad de datos y si es evaluativo o prospectivo. La fase más larga casi siempre es la recogida de evidencia.
¿Qué diferencia hay entre un SROI evaluativo y uno prospectivo?
El evaluativo mide el impacto de una intervención ya ejecutada (con datos reales). El prospectivo estima el impacto esperado de un proyecto que va a lanzarse y se usa para decidir si invertir, cómo dimensionarlo o cómo presentarlo a un financiador.
¿Es obligatorio verificar externamente el SROI?
No es obligatorio, pero la verificación frente a los principios de Social Value International aporta credibilidad y es habitual cuando el informe se usa ante administraciones públicas, inversores o consejos de administración.
De la teoría a tu organización
Calcular bien un SROI exige método y experiencia: así es como lo aplicamos en SocialMetric, y puedes ver casos reales con sus ratios. Si quieres medir el SROI de tu proyecto, habla con nuestro equipo. Si prefieres que lo haga un equipo acreditado en medición de impacto social, te preparamos el cálculo completo con propuesta en 48 horas.